今日要点
- 美光市值重回万亿美元，芯片指数大涨5.21%
- 现货黄金突破4000美元，白银涨超4%
- 蔚来芯片子公司融资30亿独立首秀，从智驾杀入机器人
- 谷歌发布Gemini 3.6 Flash及两款新轻量模型
- 北向资金持股市值超3.13万亿创历史新高
- 中际旭创寻求港股IPO融资至多70亿美元
- 我国人形机器人整机产品超全球半数
- 菲律宾仁爱礁冲突升级，中方全程监管
- 以色列宣布打击伊朗核设施
- 宗馥莉18亿美元资产冻结令维持
- 量化私募上周普跌15%，学界声讨"非对称收割"
- DDR5内存价格暴涨，商家劝退用户
AI与科技
谷歌发布Gemini 3.6 Flash及两款新轻量模型
谷歌一口气发布三款AI新模型：Gemini 3.6 Flash、3.5 Flash-Lite和3.5 Flash Cyber。其中3.6 Flash在推理速度和安全性上有明显提升，Flash-Lite主打超低成本，Cyber则专注网络安全场景。三款模型面向不同需求提供更灵活选择，但最强的Pro版本这次依然缺席。与此同时，Gemini 4已经在开发中，大模型竞赛节奏越来越快。（谷歌官方博客）
蔚来芯片子公司融资30亿独立首秀，杀入机器人赛道
蔚来旗下芯片子公司安徽神玑技术首次独立参展WAIC，展示了NX9031芯片以及"睿动"具身智能开发平台。这家公司融了30亿后正式独立运营，业务从智能驾驶芯片扩展到机器人和无人物流车。蔚来在造车之外又多了一条芯片+机器人的新赛道，动作相当激进。（腾讯网）
我国人形机器人整机产品超全球半数
工信部最新数据显示，我国四足机器人全球销量份额接近70%，人形机器人整机产品达到400余款，超过全球半数。WAIC期间，光轮智能与西门子正式签署合作协议。从工业机器人到人形机器人，中国在硬件制造端的优势正在快速积累。（智能制造网）
非侵入式脑机接口从智能假肢走向机器人
脑机接口独角兽强脑科技在WAIC展示了具身智能应用，把非侵入式脑机接口技术跟机器人结合。核心命题是"机器如何理解人"——不用开颅、不用植入芯片，通过外部设备读取脑电信号来控制机器人。这项技术如果成熟，应用场景远不止医疗康复。（腾讯网）
AI人形机器人进入纽约课堂当助教
纽约一所学校引入AI人形机器人担任教学助手，辅助高级技术科目教学。机器人能回答学生提问、演示实验操作、甚至参与小组讨论。这是具身智能在教育领域的首次规模化落地，展示了AI从屏幕走向物理世界的趋势。（MSN）
韩国承诺推出免费国产AI聊天机器人
韩国首尔宣布将开发免费国产AI聊天机器人，目标是减少对ChatGPT等外国AI平台的依赖。这是韩国AI主权战略的重要一步，计划2026年底前上线。全球越来越多国家开始意识到AI基础设施的自主可控有多重要。（海峡时报）
AI算力需求爆发，半导体产业链业绩大面积预增
以存储模组龙头江波龙为代表，A股半导体公司上半年业绩大面积预喜，最高预增743倍，半年利润高达110亿元。AI算力需求爆发带动需求增长，叠加产品涨价，布局AI赛道的半导体企业实现"量价齐升"。中信证券继续全面看好国产算力产业链。（上证报）
财经与股市
美股反弹：纳指涨超1%，美光市值重回万亿美元
科技股力撑美股反弹。纳指涨1.29%至25837点，标普500涨0.89%至7509点，道指涨0.74%至52225点。费城半导体指数大涨5.21%，美光市值重回万亿美元。芯片股集体走强是这波反弹的核心驱动力，市场对AI算力需求的预期依然乐观。（华尔街见闻）
北向资金持股市值超3.13万亿创历史新高
花旗、渣打、瑞银等多家国际投行密集更新A股研报，纷纷上调市场评级和盈利预期。截至二季度末，北向资金持股市值超过3.13万亿元，创互联互通开通以来季度新高。外资偏好硬科技资产，对A股信心明显增强。（证券日报）
ETF资金7月净流入超3850亿，A股上行支撑坚实
7月以来股票型ETF资金净流入超3850亿元，上周净流入超2030亿创单周纪录。300家上市公司合计回购金额超150亿元，比6月同期明显增加。宽基ETF大额流入加上上市公司积极回购，为市场企稳提供了双重支撑。（证券日报）
金价突破4000美元关口，白银涨超4%
现货黄金涨1.76%报4078美元/盎司，4000美元整数位心理关口失而复得。现货白银涨4.21%报58.80美元/盎司，COMEX铜期货涨2.95%。费城金银指数收涨5.35%。地缘冲突推动避险需求，贵金属集体走强。（彭博）
英特尔确认将进一步裁员，股价大涨近9%
英特尔股价周二大涨8.6%，公司确认将在数据中心部门进一步裁员以削减成本，但没披露具体人数。新任CEO陈立武上任后推进瘦身计划，市场对其扭转颓势寄予希望。随后SK海力士否认了收购英特尔俄亥俄州芯片园区的传闻。（Semafor）
中际旭创寻求港股IPO融资至多70亿美元
光模块龙头中际旭创正在寻求通过香港IPO融资至多70亿美元，发行价上限每股1010港元。如果成功，这将是今年港股最大科技IPO之一。中际旭创是AI算力基础设施的核心供应商，800G光模块全球市占率领先，这次赴港融资意在加速扩产。（华尔街见闻）
公募二季度盈利近2万亿
公募基金二季度整体盈利接近2万亿元，大幅扭转一季度亏损2029亿元的局面。权益类基金表现亮眼，科技和AI相关主题基金涨幅居前。二季度A股整体反弹叠加结构性行情，带动基金净值快速修复。（上证报）
国际大事
菲律宾仁爱礁冲突升级，中方全程监管
菲律宾军警在仁爱礁蓄意挑衅制造冲突，中方全程监管菲律宾转运伤员。中国海警一招戳漏菲方橡皮艇，双方人员发生激烈对峙。王毅表示菲军警部分势力蓄意挑衅。美国国务院随后"强烈谴责"中方行动，中方回应菲方才是挑衅方。（中新网）
特朗普称将打击伊朗核设施
美伊冲突持续升级，特朗普公开表态将打击伊朗核设施。美军已连续多日空袭伊朗，一名美军人员在执行涉伊朗任务时死亡。中东局势紧张程度进一步加剧，市场密切关注事态发展。（央视新闻）
伊朗革命卫队袭击叙利亚敌方指挥中心
伊朗革命卫队宣布对叙利亚境内的敌方指挥中心发动袭击，并声称打击并摧毁了亚马逊云巴林数据中心。中东多条战线同时升温，地区局势进一步恶化。（财新）
普京签署总统令延长对中国公民免签
俄罗斯总统普京签署总统令，延长对中国公民的免签政策。这一举措将进一步促进中俄人文交流和旅游往来，在当前国际格局下具有明确的战略信号意义。（中新网）
斯塔默卸任后穿运动鞋直奔酒吧
英国前首相斯塔默卸任后立刻穿运动鞋直奔酒吧喝酒，引发网友热议。这组照片被网友称为"史上最真实的卸任瞬间"，也从侧面反映了英国当前政治环境的压力。（头条热榜）
创业与副业
量化交易成A股波动焦点，头部量化私募上周普跌15%
量化交易因"非对称收割"遭学界和投资者广泛声讨。头部量化私募上周普跌15%，大幅跑输公募基金。争议焦点在于量化策略利用散户信息不对称获利，有学者呼吁加强监管。对普通投资者来说，这意味着跟量化做对手盘越来越难。（财新）
DDR5内存价格暴涨，商家劝退用户
DDR5内存市场出现罕见乱象：一天两变价、提货被拒、商家直接劝退用户。涨价原因主要是AI服务器需求暴增带动HBM产能挤占，消费级DDR5供应紧张。装机用户和中小企业的采购成本短期内难以下降。（知乎热榜）
比亚迪整车利润率仅1.5%，卖一台10万车只赚1500元
比亚迪最新财报显示整车利润率仅1.5%，卖一台10万元新车只赚1500元。这个数字让很多人震惊——规模做到全球第一，利润却薄得像纸。价格战打到现在，车企已经是在用利润换市场。对消费者来说短期利好，但长期来看行业洗牌不可避免。（头条热榜）
某企业老板透露公司不打卡不考核
一家企业的老板公开表示公司不打卡、不考核，引发职场文化大讨论。有人说是理想工作状态，有人质疑管理松散。在经济下行期，这种"反内卷"的管理模式反而成了热门话题，折射出打工人对传统考核制度的厌倦。（头条热榜）
趋势与机会
中国AI产业"牌都打明了"
WAIC大会后业界观察到一个趋势：中国AI产业开始全面出牌。从大模型到应用层，从芯片到机器人，产业链各环节都在加速布局。有分析认为中国在AI应用落地方面已形成独特优势，特别是在制造业和消费端的结合上。（36氪）
申真谞二比一战胜围棋AI KataGo
韩国棋手申真谞在人机对抗中以2比1击败围棋AI KataGo。这是人类顶尖棋手再次战胜顶级AI，说明AI在围棋领域虽然强大但并非不可战胜。AI是工具而非对手，这个认知对各行各业都有启发。（知乎热榜）
波音预测未来20年全球需4.4万架新飞机
波音发布最新市场预测，未来20年全球需要4.4万架新飞机，中国市场需求占比约两成。这意味着中国航空市场将是全球最大增量市场之一，国产大飞机C919的订单和产能压力都不小。（财新）
房地产动态
全国68城二手房挂牌均价：54城下跌
房天下发布2026年7月全国房价指数报告，7月第3周全国68个重点城市二手房挂牌均价中，环比上涨的只有10个，下跌的达到54个。整体市场依然偏弱，二手房"以价换量"的局面还在持续。（房天下）
上海七月房价地图出炉
上海发布七月房价地图，各区房价走势数据更新。核心区域价格相对稳定，外围区域降价幅度更大。购房者可以查询具体小区均价做参考，整体市场观望情绪依然浓厚。（房天下）
人身险产品预定利率不变
金融监管部门表示人身险产品预定利率暂不调整，相关研究值继续企稳回升。这对房贷利率的稳定有间接影响——保险资金是银行间市场的重要流动性来源，预定利率稳定意味着长端利率短期不会大幅波动。（财新）
政策与公告
香港高院维持宗馥莉18亿美元资产冻结令
香港高等法院驳回娃哈哈集团宗馥莉的上诉许可申请，维持此前18亿美元资产冻结令。宗馥莉须支付25万港元讼费。这场家族财产纠纷持续发酵，对娃哈哈品牌声誉和市场信心都产生了一定影响。（财新）
马兴田夫妇被判赔偿近14亿
康美药业原实控人马兴田夫妇被判赔偿近14亿元，康美药业追偿案一审落槌。24.6亿元投资者赔偿的最终承担方成为市场关注焦点。这个判决对A股市场治理和投资者保护具有标杆意义。（财新）
今日思考
今天有个数字挺有意思：美光市值重回万亿美元，中际旭创要融70亿美元赴港上市，半导体产业链利润预增最高743倍。这些数字背后是同一个逻辑——AI算力需求还在爆发期，整个产业链都在吃这波红利。但比亚迪卖一台车只赚1500元，说明光有规模没有技术护城河，利润随时会被价格战吞噬。对普通人来说，机会在AI产业链的上游，不在下游的价格战红海里。
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