今日要点
- 美军对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡通行受阻，油价高开3%
- 中国长征十号乙运载火箭全球首次网系回收成功，商业航天进入复用时代
- SK海力士美股首秀大涨13%，CEO喊出明年将是史上最大存储短缺
- 半导体主题ETF过去15个交易日净流入超千亿元，科技赛道资金狂涌
- 中际旭创澄清：二季度业绩不及预期传言没有任何依据
- 荷兰带十七家巨头访华，国产光刻机突破引关注
- 央行公告纪念币钞余量兑换全面开启
- 立邦涂料据悉将出价86亿美元收购阿克苏诺贝尔涂料部门
- 委内瑞拉强震遇难人数升至4490人，受伤超1.6万人
- 国常会部署新兴支柱产业培育，全链条发展新质生产力
AI与科技
长征十号乙运载火箭全球首次网系回收成功
7月10日12时15分，长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场成功发射。火箭一二级分离约6分钟后，一子级转入返回程序，先后完成滑行调姿、动力减速、气动减速和着陆捕获，最终精准落入海上平台的网索之间。这是全球首次实现运载火箭网系回收，标志着中国商业航天正式进入可重复使用时代。相比SpaceX的着陆腿回收，网系回收对火箭的控制精度要求更高，但好处是火箭着陆后不需要翻转固定，能更快进入下一次发射准备。（华尔街见闻）
荷兰带十七家巨头访华求和，国产光刻机突破引关注
荷兰政府近期组织了由17家科技巨头组成的代表团访问中国，寻求恢复半导体领域的合作。这一举动被认为是对中国国产光刻机技术突破的回应。近年来，中国在光刻机领域持续投入研发，部分关键技术已取得实质性进展。荷兰ASML此前受美国施压限制对华出口先进光刻设备，但中国企业的自主研发正在改变这一格局。荷兰此次主动访华，说明中国市场对全球半导体产业链的重要性不容忽视，也预示着半导体设备领域的竞争格局正在重塑。（今日头条）
SK海力士CEO喊出：明年将是史上最大存储短缺
SK海力士在美国纳斯达克上市首日大涨13%，募资265亿美元刷新纪录。更值得关注的是，CEO郭鲁正公开表示，明年将是史上最大的存储芯片短缺年份。这一判断基于AI算力需求的爆发式增长——大模型训练和推理对HBM等高端存储芯片的需求远超供给。SK海力士是全球HBM芯片的主要供应商，其判断具有很强的行业风向标意义。存储芯片价格上涨将直接影响手机、电脑等消费电子产品的成本。（今日头条）
十万卡AI集群落成，大模型时代的大工程
国内某大型算力基地近期完成了十万卡规模AI计算集群的建设。这种规模的集群在全球范围内都属于顶级配置，需要解决散热、供电、网络互联等一系列工程难题。十万卡集群的算力相当于数十万台普通服务器，能支撑百亿乃至千亿参数大模型的训练。这背后是AI算力军备竞赛的白热化——各大科技公司和云服务商都在疯狂扩建算力基础设施。对普通人来说，这意味着AI能力会越来越强，但训练成本也会越来越高。（经济观察报）
灵初智能首席科学家：具身智能模型面临数据瓶颈
灵初智能首席科学家杨耀东近日指出，具身智能（让AI控制机器人在物理世界行动）面临的最大问题是数据瓶颈。与纯数字世界不同，机器人在真实环境中操作产生的数据量有限，且采集成本极高。目前行业内主要通过仿真环境生成合成数据来弥补，但仿真与现实之间的差距仍然很大。这说明虽然大语言模型已经很强，但要让AI真正"动手"做事，还有很长的路要走。具身智能被认为是AI的下一个万亿级赛道。（经济观察报）
AI是如何"杀死"印度IT行业的
一篇引发热议的分析指出，AI正在快速侵蚀印度传统IT外包行业。过去印度IT公司靠大量初级程序员承接代码编写、测试等低端工作，但AI工具已经能完成这些任务的大部分。塔塔咨询、Infosys等巨头的初级岗位招聘数量明显下降，部分公司开始大规模转型AI相关服务。这对中国IT行业也有警示作用——低端编码工作同样面临被AI替代的风险。未来IT从业者的竞争力将更多取决于系统设计、架构能力和行业理解，而非单纯的编码技能。（今日头条）
3500亿订单涌入中国，AI算力需求持续爆发
据行业统计，近期中国AI相关设备订单总额已达3500亿元。这些订单覆盖了AI芯片、服务器、光模块、光纤等整条产业链。杭电股份、永鼎股份等光纤企业上半年业绩预告大幅增长，验证了AI算力需求对上游产业的拉动效应。光纤价格持续上涨，供需缺口明显，多家企业已启动扩产计划。对投资者来说，AI算力赛道仍然处于高景气周期，但要注意估值已经不低，追高风险加大。（今日头条）
财经与股市
美股三大指数收涨，SK海力士首秀大涨13%
上周五美股收盘，英伟达涨4%、Meta涨6%（全周涨近15%）、SK海力士美股首秀大涨13%。但周一亚市早盘形势突变——布伦特原油期货高开3%，美股期货小幅走低，纳斯达克100指数期货跌0.2%。原因是美伊冲突再度升级。对A股投资者来说，周一开盘可能面临外部冲击，尤其是石油化工板块可能受油价上涨刺激，但科技股可能承压。（华尔街见闻）
半导体主题ETF过去15个交易日净流入超千亿
半导体板块近期成为资金追捧的焦点。过去15个交易日，半导体主题ETF合计净流入超过千亿元，成交额和基金份额均创历史新高。大量资金涌入半导体赛道，反映出市场对国产替代和AI算力需求的长期看好。但值得注意的是，前期大涨后近期震荡明显加剧，短线追高风险不容忽视。上证报提醒投资者关注后续行情能否持续走强。（华尔街见闻）
中际旭创澄清：二季度业绩传言没有任何依据
针对近期市场上关于"二季度业绩严重不及预期"的传言，中际旭创7月12日发布澄清公告，称该传言没有任何依据，给投资者带来恐慌。公司表示虽然尚未发布业绩预告和半年报，但对2026年半年度经营情况和行业需求都非常有信心。作为光模块龙头，中际旭创是AI算力产业链的核心标的，其业绩表现直接影响市场对AI硬件赛道的信心。（华尔街见闻）
立邦涂料据悉将出价86亿美元收购阿克苏诺贝尔涂料部门
据彭博社报道，日本立邦涂料计划出价86亿美元收购荷兰阿克苏诺贝尔的涂料部门。如果交易达成，将创下涂料行业有史以来最大的并购纪录。阿克苏诺贝尔是全球最大的涂料和油漆公司之一，旗下拥有多乐士等知名品牌。这笔交易反映出全球化工行业的整合趋势——龙头企业通过并购扩大规模和市场份额。对中国涂料行业来说，国际巨头的整合可能带来更激烈的竞争。（华尔街见闻）
包钢股份、北方稀土双双下调三季度报价
包钢股份和北方稀土近日同时宣布下调三季度稀土精矿交易价格至3.86万元/吨，环比下降0.62%。此前，双方的稀土精矿交易价格已经连续七个季度上调。此次微降虽然幅度不大，但终结了持续一年半的涨势，对中游磁材厂商来说是好消息——原材料成本压力将有所缓解。稀土价格的走势与下游新能源汽车、风电等行业的需求密切相关。（华尔街见闻）
证监会三天两立案打击虚假信息
7月7日，网名"南京路宝宝总"的安某因编造传播涉中公教育虚假信息被证监会立案调查。7月10日，乔某又因同样事由涉共进股份被立案。三天两立案，监管层对市场"搅局者"的打击力度明显加强。证监会释放的信号很明确：网络不是法外之地，编造虚假信息误导投资者将受到严厉处罚。这对维护市场秩序是好事，但也提醒投资者要辨别信息来源，不要轻信网络传言。（华尔街见闻）
央行公告纪念币钞余量兑换全面开启
央行近日发布公告，纪念币钞余量兑换工作全面启动。这是对之前预约兑换未完部分的补充安排。对于收藏爱好者来说，这是一个补仓的机会。纪念币市场近年来热度有所降温，但部分稀缺品种仍有不错的升值空间。此次余量兑换的具体品种和数量将在各地银行网点公布。（今日头条）
国际大事
美军对伊朗发动新一轮打击，霍尔木兹海峡通行受阻
当地时间7月12日，美军中央司令部宣布对伊朗发动新一轮打击，目标是"削弱其攻击霍尔木兹海峡自由通行船只的能力"。伊朗南部阿巴斯港、锡里克地区、格什姆岛等多地传出爆炸声。此前一天，伊朗波斯湾海峡管理局宣布霍尔木兹海峡目前无法通行。全球约五分之一的石油贸易通过这条海峡运输，封锁将严重影响国际能源供应。英法德三国发表联合声明谴责伊朗，呼吁恢复停火谈判。（华尔街见闻）
伊朗外交部强烈谴责美国袭击
伊朗外交部13日发表声明，强烈谴责过去24小时内美国针对伊朗发动的袭击。声明称这些袭击严重违反《联合国宪章》基本原则，对国际和平与安全构成严重威胁。此前伊朗方面曾称3名美国军人在袭击中被打死，但美军中央司令部否认了这一说法，称所有人员均已清点完毕。美伊之间的信息战同样激烈，双方各执一词，真相仍有待核实。（华尔街见闻）
委内瑞拉强震遇难人数升至4490人
委内瑞拉全国代表大会主席罗德里格斯12日通报，该国日前发生的强震已造成4490人死亡，16740人受伤，12万余个家庭得到救助。强震过后还发生了1222次余震。这是近年来全球最严重的地震灾害之一。对投资者来说，拉美地区的政治和自然灾害风险值得持续关注，尤其是涉及该地区的矿业和能源投资。（华尔街见闻）
外交部就日方恶劣言行提出严正交涉
外交部亚洲司负责人就日方涉"南海仲裁案裁决"的恶劣言行提出严正交涉，表示中方将坚决有力回击日方挑衅。近期日本在南海问题上频繁挑衅，包括发表不当言论和参与多国联合声明。中国外交部的强硬回应表明，中方在核心利益问题上不会退让。中日关系近期持续紧张，对经贸合作可能产生负面影响。（央视新闻）
以色列第26届议会选举定于10月27日举行
以色列执政联盟12日宣布，第26届议会选举将于10月27日举行。这将是以色列近40年来首次按计划、而非提前举行议会选举。本届议会将完整完成其任期，不会因被解散而触发提前大选。这意味着以色列国内政治将进入一段相对稳定的时期，对中东局势可能产生一定影响。（华尔街见闻）
创业与副业
多地出台窗口指导，助贷渠道受限
近期，多地针对属地中小银行及持牌消费金融公司出台窗口指导意见，对助贷渠道的贷款规模增速和业务边界提出明确量化指标，同时重申融担类业务占比不得超过25%。这一政策的核心目的是推动持牌机构回归自营，降低对外部平台的依赖。对创业者来说，金融科技领域的合规门槛在提高，纯靠流量和渠道赚钱的模式越来越难走通。未来真正有价值的是风控能力和技术实力。（华尔街见闻）
科技金融实践：用"资本市场包容性改革"撬动硬科技突围
证券时报报道了海淀区科技金融的实践经验。通过资本市场的包容性改革，硬科技企业获得了更多融资机会。海淀区作为中国科技创新的核心区域，聚集了大量AI、芯片、生物医药等领域的初创企业。这些企业往往前期投入大、盈利周期长，传统金融体系难以覆盖。资本市场改革正在为这类企业提供新的融资渠道，对创业者来说是利好消息。（证券时报）
国产算力链有望成为市场主线
21世纪经济报道指出，国产算力链有望成为下半年市场的核心主线。随着AI大模型训练需求持续增长，国产GPU、AI芯片、服务器等产业链条正在快速成熟。多家机构研报看好国产算力的长期投资价值。对创业者来说，算力产业链上下游仍有不少细分赛道可以切入，比如AI推理优化、边缘计算、算力调度平台等。（21世纪经济报道）
趋势与机会
AI算力需求爆发带动光纤行业价格上行
AI算力需求的爆发式增长正在将光纤行业推入价格上行通道。杭电股份、永鼎股份等上市公司上半年业绩预告大幅增长，行业高景气度持续验证。光纤价格上涨的根本原因是AI数据中心之间的互联需求暴增——大模型训练需要大量光纤连接GPU集群。行业供需缺口推动多家企业启动光棒及光纤扩产计划。对投资者来说，光纤赛道的景气周期可能还会持续1-2年。（华尔街见闻）
商业航天迎规模商用拐点
证券时报报道，商业航天正在迎来规模商用的拐点。长征十号乙的网系回收成功，标志着中国商业航天进入可重复使用时代。可重复使用火箭能大幅降低发射成本，使卫星互联网、太空旅游等商业化应用成为可能。基金经理普遍看好商业航天赛道的长期价值，认为未来5-10年将有大量投资机会涌现。产业链上下游包括火箭制造、卫星生产、地面设备等环节都将受益。（证券时报）
头部公募基金南下港股密集举牌创新药
多家头部公募基金近期密集南下港股，举牌创新药企业。金信基金、红土创新基金、同泰基金等都在增持港股创新药标的。这一动向释放出明确信号：机构资金正在加大布局医药赛道，尤其是有出海潜力的创新药企业。港股创新药板块估值相对A股更低，性价比优势明显。对普通投资者来说，港股创新药ETF可能是一个值得关注的方向。（证券时报）
科创债ETF成机构配置新宠
科创债ETF正成为机构资金配置的新宠，助力债券ETF整体规模逼近9000亿元。科创债是专门为科技创新企业设计的融资工具，利率通常高于普通国债但低于企业债。对投资者来说，科创债ETF提供了一个既能获得稳定收益、又能支持科技创新的渠道。随着科技创新在国家战略中的地位不断提升，科创债市场有望继续扩大。（证券时报）
政策与公告
国常会部署新兴支柱产业培育
国务院常务会议近期部署了新兴支柱产业的培育工作，强调全链条发展锻造新质生产力战略支点。会议明确了要聚焦AI、量子计算、生物制造、新能源等前沿领域，加大政策支持力度。这意味着相关产业将获得更多财政补贴、税收优惠和融资便利。对创业者和投资者来说，紧跟国常会的产业政策方向，是把握投资机会的重要参考。（21世纪经济报道）
巨力索具公告澄清航天传闻不实
巨力索具近日发布公告，针对互联网平台和财经自媒体上关于公司为"国内唯一网系回收索具独家玩家"、"航天级特种索具唯一供应商"等传言进行澄清，称相关业务传闻不实。此前长征十号乙火箭回收成功后，巨力索具被市场热炒。公司这次及时澄清，避免了投资者的盲目跟风。这也提醒投资者，热门概念炒作要谨慎，不能听风就是雨。（华尔街见闻）
叙利亚人民议会举行过渡时期首次会议
叙利亚人民议会12日举行自2024年叙政局剧变以来的首次会议，选举产生了议长、两名副议长和一名秘书。议员们在叙过渡政府总统艾哈迈德·沙拉面前集体宣誓就职。这标志着叙利亚政治进程正在向前推进，但该国的安全局势仍然脆弱。中东地区的政治变化对国际能源市场和地缘格局都有深远影响。（华尔街见闻）
中国即将发行多批国债和地方政府债
财政部近期公布了即将发行的国债、政策性金融债以及地方政府债的计划。本周逆回购分别到期70亿元、100亿元、150亿元、100亿元、200亿元。此外，周三将有9000亿元181天期买断式逆回购到期，周五将有1200亿元国库现金定存到期。大规模的债券发行将对市场资金面产生一定影响，投资者需要关注央行的流动性调控操作。（华尔街见闻）
今日思考
美伊冲突升级、霍尔木兹海峡受阻、油价高开——这些国际大事看似遥远，但油价波动会直接影响你的加油成本和物价水平。同时，AI算力需求爆发、半导体ETF资金狂涌，说明科技产业的结构性机会仍在。对普通人来说，与其焦虑国际局势，不如关注自己能抓住的机会：AI技能提升、科技赛道投资、合规的副业方向。世界在变，但机会永远留给有准备的人。
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